10 Aralık 2013

Gündem: Euro Bölgesi’nde Kış Sert Geçecek
Euro Bölgesi’nin güçlü ekonomilerinden Almanya’da mevsimsel dalgalanmalardan arındırılmış rakamlara göre sanayi üretimi Eylül sonrasında Ekim ayında da %1.2’lik gerileme ile düşüşü ikinci aya taşıdı. Bölgedeki talebin düşmesi sonrasında iç talebin de yeterli olmaması Almanya’nın yılın son çeyreğindeki performansını olumsuz yönde etkileme riski taşıyor. İşletmelerin düşük faiz ortamına rağmen yatırımlardan uzak durması önümüzdeki aylardaki yatırım aktiviteleri için beklentileri zayıflatıyor.Almanya’da Ekim ayındaki 99,1 milyar Euro’luk ihracat ise yeni bir rekor olarak dikkatleri çekiyor.Ülkenin yılın ilk 10 ayındaki toplam ihracatı 917 milyar Euro’ya, ithalatı ise 751,4 milyar Euro’ya ulaştı. Almanya'nın AB ülkelerine yaptığı ihracat geçen yılın aynı ayına göre %2,1'lik artışla 57,3 milyar Euro’ya ulaşırken, AB ülkelerinden yapılan ithalat %3,1'lik artışla 53,3 milyar Euro oldu. Kredi derecelendirme kuruluşları ve fonlar tarafından son dönemde fırsatlar ülkesi olarak gösterilmeye çalışılan bölgenin sorunlu ekonomilerinden Yunanistan’ın 2014 bütçesinde 6 yıllık aranın ardından resesyondan büyümeye geçiş öngörülüyor. Biz ise ülkeler bazında Yunanistan, Güney Kıbrıs Rum Kesimi, Portekiz ve İspanya ile birlikte Fransa’nın da 2014 yılında hedefleri yakalayamayacağı inancındayız. OECD'de öncü göstergeler ekonomik aktivitede hafif toparlanmaya işaret ederken OECD bölgesinde bileşik öncü gösterge 100,6 puandan 100,7 puana, Euro Bölgesi’nde 100,7 puandan 100,9 puana çıktı. BRIC ülkelerinde yükseliş sürerken Türkiye'nin bileşik öncü göstergeler endeksi bir önceki aya göre %0,09 arttı.Yurtiçinde mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya %3,1 daraldı. Ekim ayında bir önceki aya göre madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi %2,1, imalat sanayi sektörü endeksi %3,7 azalırken, elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,5 arttı. Ekim ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış ana sanayi gruplarında en yüksek düşüş %6,9 ile dayanıklı tüketim malı imalatında gerçekleşti.Yıl kapanışı yaklaşırken Merkez Bankası, döviz satım ihalelerinde en düşük tutarı 11 Aralık'tan itibaren 20 milyon Dolar’dan 50 milyon Dolar’a yükseltirken döviz satım tutarı değişiminin etkisi piyasalarda sınırlı kaldı. Bugün açıklanacak büyüme verilerinde %4’e yaklaşan seviyeler sürpriz olmayacaktır.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:30   USD   FOMC üyesi Fisher Konuşması        
01:50   JPY   BSI Büyük İmalat Koşulları     17.2   15.2  
01:50   JPY   Üçüncül Sanayi Aktivite Listesi   Aylık   0.3%   -0.2%  
02:01   GBP   RICS Konut Fiyatı Dengesi     60%   57%  
09:45   EUR   Fransa Endüstriyel Üretim   Aylık   0.1%   -0.5%  
10:00   TRY   Türkiye GDP   Yıllık   4.6%   4.4%  
11:00   EUR   İtalya Sanayi Üretimi   Yıllık   -2.5%   -3.0%  
11:00   EUR   İtalya Endüstriyel Üretim   Aylık   0.2%   0.2%  
11:30   GBP   Endüstriyel Üretim   Yıllık   3.2%   2.2%  
11:30   GBP   Endüstriyel Üretim   Aylık   0.3%   0.9%  
11:30   GBP   İmalat Üretimi   Aylık   0.4%   1.2%  
11:30   GBP   İmalat Üretimi   Yıllık   2.9%   0.8%  
11:30   GBP   Ticaret Dengesi     -9.35B   -9.82B  
11:45   EUR   İspanya 12 Aylık Letras İhalesi       0.678%  
11:45   EUR   İspanya 6 Aylık Letras İhalesi       0.494%  
12:00   EUR   İtalya GDP   Çeyreklik   -0.1%   -0.1%  
12:00   EUR   İtalya GDP   Yıllık   -1.9%   -1.9%  
14:00   EUR   Avrupa Merkez Bankası Draghi Konuşması        
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Aylık     -0.20%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Yıllık     4.9%  
17:00   GBP   NIESR GDP Hesabi       0.7%  
17:00   USD   Toptan Satış Envanterleri   Aylık   0.3%   0.4%  
18:30   USD   4 Haftalık Hazine Bonosu İhalesi       0.030%  
20:00   USD   3 Yıllık Senet İhalesi       0.644%  
23:30   USD   Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Benzin Stoğu       -0.119M  
23:30   USD   API       0.540M  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesinin güçlü ekonomilerinden Almanya’da yılın ilk 10 ayındaki toplam ihracat 917 milyar Euro’ya, ithalat ise 751,4 milyar Euro’ya ulaştı. Almanya'nın AB ülkelerine yaptığı ihracat geçen yılın aynı ayına göre %2,1'lik artışla 57,3 milyar Euro’ya ulaşırken, AB ülkelerinden yapılan ithalat %3,1'lik artışla 53,3 milyar Euro oldu. Cari işlemler fazlası ise 19.1 Milyar Euro olurken, Sanayi üretimi %1.2 geriledi. Fransa Merkez Bankası,Fransa’nın 2013 yılı son çeyreği için büyüme tahminlerini yükseltti. Daha önce %0.4 olarak açıklanan büyüme tahmini kasım ayının olumlu verileriyle birlikte %0.5’e yükseltildi. Dün gerçekleştirilen 3-6-12 aylık ihalelerde ise borçlanma maliyetlerinin yükselmesi dikkat çekiciydi. İtalya büyüme ve üretim verileri ile Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi konuşması paritede volatiliteyi yükseltebilir. 1.3795-1.3710 bandında çift yönlü işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

FOMC toplantısı yaklaşırken, St. Louis Fed Başkanı Bullard, iş gücü piyasasındaki ilerlemeye dikkat çekerek,bu ay tahvil alımında azaltıma gidilebileceğini belirtti. Bu azaltma sonrası,2014 yılının ilk yarısında enflasyonun da dikkatlice takip edilme fırsatı sağlayacağını eğer enflasyon hedeflenen seviyelere gidilmezse azaltıma ara verilebileceğini vurguladı. Dallas Fed Başkanı Fisher ise, tahvil alımlarını azaltmanın zamanı geldiğini ve Fed’in tahvil alımını azaltmaya gelecek hafta yapılacak olan FOMC toplantısında başlamasını ,programın net bir şekilde sonlandırılması için bir yol çizilmesi gerektiğini vurguladı. Tüm açıklamalara ve ABD’de ki pozitif verilere rağmen altında geri çekilmeler sınırlı kalırken gün içerisinde 1256$ direncine yaklaşıldıkça satış baskısının artmasını öngörüyoruz.


USDTRY

TCMB’nin dün açmış olduğu 100 Milyon Dolar’lık döviz satım ihalesine maksimum 2.0278 fiyattan 180 Milyon Dolar teklif gelirken düzenli fonlama günlerinde en az döviz satım tutarı 20 Milyon Dolardan 50 Milyon Dolara çıkarıldı. Türkiye mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %3.1 daralırken, Ekim ayında bir önceki aya göre imalat sanayi sektörü endeksi %3.7 azaldı. TCMB, bugün 100 Milyon Dolarlık döviz satım ihalesi düzenleyeceğini açıklarken, Türkiye büyüme verisi bugün belirleyici olacak. USDTRY’de 2.0390 ilk teknik direnç seviyesi.


BIST100

Bist 100 haftanın ilk işlem gününde, günü %1.16 ve 854.44 artışla,74.232,88 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 73.921,82, en yüksek 74.583,85 seviyelerini test ederken, endeksin işlem hacimleri toplamı 2.1 Milyar TL oldu. Yurtdışı endekslerde tarihi zirvelerini yenilerken FOMC öncesinde gelişmekte olan ülke piyasaları negatif ayrışmayı erteledi. Sektörel bazda bankacılıktan holding ve sanayi şirketlerine geçiş gözlemlenirken özellikle ulaştırma yıl kapanışı öncesinde fark yaratabilir. Sanayi üretimi beklentileri karşılamazken büyümede %4’ün yakalanmasını öngörüyoruz. Geri çekilmelerde 73.700 desteği test edilebilir.


İş Bankası A / ISATR
Bankamız Yönetim Kurulu'nun borçlanma aracı ihracına ilişkin 30.09.2013 tarihli kararı kapsamında, Genel Müdürlüğümüz tarafından 100 milyon Türk Lirası nominal değerli, 68 gün vadeli banka bonosu; 200 milyon Türk Lirası nominal değerli, 166 gün vadeli banka bonosu ve 100 milyon Türk Lirası nominal değerli, 376 gün vadeli iskontolu tahvil ihracının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi, bu ihraca ilişkin vade, faiz, dağıtım esasları ve tahsisatların belirlenmesi, satışların tamamlanması ve Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmesi de dahil olmak üzere gerekli bütün işlemlerin yerine getirilmesi için çalışmalara başlanmıştır. Halka arz edilecek bonolar ve iskontolu tahvillere fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 600 milyon Türk Lirası nominal değere kadar artırılabilecektir.Bankamız tarafından söz konusu ihraçla ilgili olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli başvuru yapılmıştır.

Doğuş Otomotiv / DOAS
Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin sermayesinde; Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin sahip olduğu 77.764,270 adet A grubu imtiyazlı ve 960.000 B grubu hamiline paylarının, Doğuş Holding A.Ş.'nin sahibi olduğu 9.720,544 adet A Grubu imtiyazlı payların ve Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş.'nin sahip olduğu 9.720,544 adet A grubu imtiyazlı payların tamamının müşterek satışı için muhtemel alıcılarla görüşmelere başlanılmıştır.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihrac edileceği belirtilen 20.000.000 USD tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 09.12.2013 tarihinde tamamlanmıştır.

İş Fin. Kir. / ISFIN
Şirketimiz tarafından ihracı gerçekleştirilen 50.000.000.-TL nominal tutarındaki, 2 yıl vadeli TRSISFN61412 ISIN kodlu tahvilin 7. kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranı %2,62 olarak belirlenmiştir.

Akbank / AKBNK
Bankamız Yönetim Kurulu tarafından, %99,99 oranında bağlı ortaklığımız Ak Finansal Kiralama A.Ş.'nin ödenmiş sermayesinin bedelli olarak karşılanmak suretiyle 50.000.000.- TL. arttırılarak 88.400.000.- TL.'den 138.400.000.- TL.'ye yükseltilmesi hususunda gereken işlemleri yapmak üzere Genel Müdürlük yetkili kılınmıştır.

Aselsan / ASELS
ASELSAN ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında, 9.523.321,- TL ve 5.465.443,- ABD Doları tutarında olan "0,25 mikrometre SiGeC BiCMOS Teknolojisi için Standart Hücre Kütüphanesinin Hazırlanması Projesi" imzalanmıştır. Söz konusu proje kapsamındaki teslimatlar 2017 yılında yapılacaktır. Bu açıklama Savunma Sanayi Müsteşarlığı'ndan alınan 06.12.2013 tarihli izne istinaden yapılmıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305