06 Aralık 2013

Gündem: Günlerden Tarım Dışı İstihdam
Tarım Dışı İstihdam verisinin beklendiği günde küresel piyasalarda gözler Amerika’ya çevrilirken son veri seti değişimi sonrasında korelasyonu yükselen ADP özel sektör istihdamı Kasım ayında 215 bin artarak beklentileri aştı. Bir önceki ayın rakamı ise 130 binden 184 bine revize edildi. ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte %3.6'lık büyüme kaydederek beklentileri aşarken İşsizlik başvuruları, 30 Kasım ile biten haftada 23,000 kişi düşerek 298,000'e geriledi. FOMC’nin 17-18 Aralık tarihinde gerçekleşecek olan toplantısı öncesinde farklı açıklamalar devam ederken Atlanta Fed Başkanı Lockhart, tahvil alımlarının azaltılması kararının, bir limit ya da zaman çizelgesi belirlenerek alınması gerektiğini açıkladı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizinde değişime gitmezken Draghi, faiz oranlarının uzun bir dönem için cari seviyede veya daha düşük kalmaya devam etmesini beklemeyi sürdürdüklerini, 2014 için büyüme beklentileri yükselttiklerini açıkladı. Draghi, Euro Bölgesi'nde fiyat baskılarının orta vadede bastırılmış kalmaya devam edeceğinin ve para politikası duruşunun, ihtiyaç olduğu sürece genişlemeci olacağı uyarısında bulundu. Avrupa Merkez Bankası'nın projeksiyonuna göre, 2013 yılı daralma beklentisi %0,4 olarak korunurken 2014 yılı için büyüme beklentisi ise %1,0'den %1,1'e çıkarıldı İngiltere Merkez Bankası BOE ise %0.50 olan faiz oranını ve 375 milyar Sterlin’lik varlık alım programını değiştirmedi.Bugün tarım dışı istihdam haricinde açıklanacak işsizlik oranında %7.3’ten %7.2’ye gerileme öngörüyoruz. Beklentileri aşan ABD verileri özellikle gelişmekte olan ülke piyasaları üzerinde negatif yönlü baskıyı arttıracaktır.Yurtiçi piyasalarda ABD’deki veriler volatiliteyi yükseltirken kredi sınırlamalarına rağmen bankacılık sektörü kredi hacmi genişliyor. Yabancılar ise geçen hafta net 34,6 milyon Dolar’lık hisse senedi, 1 milyar 157,4 milyon Dolar’lık DİBS sattı.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
07:00   JPY   Önemli İndeks     109.9   109.2  
09:45   EUR   Fransa Hükümeti Bütçe Dengelemesi     -79.0B   -80.8B  
09:45   EUR   Fransa Ticaret Dengesi     -4.5B   -5.8B  
11:30   GBP   Enflasyon Beklentileri       3.2%  
13:00   EUR   Almanya Fabrika Siparişleri   Aylık   -0.6%   3.3%  
15:30   USD   Çekirdek PCE Fiyat Listesi   Aylık   0.1%   0.1%  
15:30   USD   Gerçek Kişisel Tüketim   Aylık     0.1%  
15:30   USD   İşsizlik Oranı     7.2%   7.3%  
15:30   USD   Kişisel Gelir   Aylık   0.3%   0.5%  
15:30   USD   Kişisel Gider   Aylık   0.2%   0.2%  
15:30   USD   Ortalama Haftalık Çalışma Saati     34.5   34.4  
15:30   USD   Ortalama Saatlik Kazançlar   Aylık   0.2%   0.1%  
15:30   USD   Özel Tarımdışı Ödemeler     180K   212K  
15:30   USD   Tarım dışı İstihdam Değişimi     180K   204K  
16:55   USD   Michigan Enflasyon Beklentisi       2.9%  
16:55   USD   Michigan Hassasiyeti     76.0   75.1  
16:55   USD   Michigan Tüketici Güveni Ön Endeksi     90   88  
17:30   USD   Ekonomik Döngü Araştırma Enstitüsü Haftalık Yıllandırılmış   Haftalık     2.7%  
22:00   USD   Tüketici Kredisi     14.50B   13.74B  
22:00   USD   Chicago FED Başkanı Evans'ın Konuşması        

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi genişleme yanlısı politikalara devam edileceğini ve bu amaç için çeşitli enstrümanlar kullanmaya hazır olduğunu açıklarken politika faizini rekor düşük seviye olan % 0.25 ‘te bıraktı. Mevduat faizi oranını beklentilere paralel olarak %0.00 düzeyinde sabit bırakan ECB uzun bir süre düşük enflasyon yaşanabileceği uyarısında bulundu. Bölgenin ikinci büyük ekonomisi Fransa’nın 3. çeyrek işsizlik oranı %10.8’den %10.9’a yükselirken 2018 vadeli borçlanma ihalesinde ortalama %0.83 faiz oranından 1.32 milyar Euro, 2021 ve 2027 vadeli ihalesinde ise 1.33 milyar Euro satış yapıldı. İspanya’nın düzenlediği 2017 vadeli borçlanma ihalesinde %2.203 faiz oranıyla arzın 3.62 katı talep gelerek 1.27 milyar Euro, 2018 vadeli ihalesinde arzın 2.20 katı talep ile 2.25 milyar Euro satış yapıldı. ABD’den gelen pozitif verilere rağmen paritede yukarı yönlü hareket sürerken 1.3710 direncine yaklaşıldıkça kar satışlarının hızlanmasını öngörüyoruz.


ALTIN

ABD ekonomisindeki büyüme 3. Çeyrekte %2.8’den %3.6’ya yükselirken, devam eden işsizlik başvuruları 2 Milyon 744 Bin kişi oldu. İşsizlik başvuruları ise 321.000’den 298.000’e geriledi. Fabrika siparişleri -%1.0’lık beklentinin üstünde -%0.9 olarak açıklandı. Atlanta Fed başkanı Lockhart açıklamalarında, tahvil alımlarının azaltılması kararının, bir limit ya da zaman çizelgesi belirlenerek alınması gerektiğini ifade ederken, FOMC eğer varlık alımlarının azaltılmasına yönelik bir karar verirse, sürecin nasıl ilerleyeceği olabildiğince net olmalı görüşünü savundu. Tarım dışı istihdam verisinin beklendiği günde işsizlik oranında minimum %0.1 oranında gerileme öngörüyoruz. 1210$ desteğinin güçlenmesine rağmen 1244$ direncinin üzerinde kalıcı olmasını beklemiyoruz.


USDTRY

TCMB’nin dün düzenlediği 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.0448 fiyattan 28 milyon dolar teklif geldi. Bugün ise asgari 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesi düzenlenecek. 1 hafta vadeli 1 milyar Liralık repo ihalesi açarken piyasa yapıcıların TCMB’den kullandıkları gecelik repo miktarı 20 milyar 867 milyon oldu. FOMC toplantısı öncesinde ABD kaynaklı riskler TL’de ki değerlenmeyi sınırlarken hazine ihaleleri sonrasında gösterge tahvil faizinde ve 10 yıllıklarda yükseliş devam ediyor. 2.0280 desteğinden 2.0430 direnci hedeflenebilir.


BIST100

Bist 100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %1.50 ve 1.096,71 düşüşle, 71.991,94 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 71.991,94, en yüksek 73.173,56 seviyelerini test ederken, en çok değer kaybeden endeks %2.85 kayıpla BIST İNŞAAT endeksi olurken, bankacılık endeksi ise %2.12 oranında düştü. Bist 100 endeksinin işlem hacimleri toplamı ise 2.5 Milyar TL oldu. Tarım dışı istihdam verisi öncesinde CDS'ler 212.810'u aşarken ABD 10 yıllıkları %2.87'ye yükseldi. 71.100 desteğine gün içi geri çekilmeler maliyet avantajı sağlayabilir.


Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihrac edileceği belirtilen 55.500.000 USD tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 04.12.2013 tarihinde tamamlanmıştır.

Aselsan / ASELS
ASELSAN ile Milli Savunma Bakanlığı arasında İncirlik Hava Üssü WS3 Güvenlik Sisteminin İyileştirilmesi projesi kapsamında 04.12.2013 tarihinde, 79,8 Milyon TL bedelli sözleşme imzalanarak yürürlüğe girmiştir. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2014-2015 yıllarında yapılacaktır.

Fenerbahçe Sportif / FENER
25.10.2013 tarihli Özel Durum Açıklamamız kapsamında; Şirketimizin 05.12.2013 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısı'nda alınan kararla; hakim ortağımız Fenerbahçe Spor Kulübünün %99,99 oranında iştiraki olan Fenerbahçe Spor Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarının %80'ine tekabül eden 4.000.000 TL nominal değerdeki 4.000.000 adet payın, Denet Bağımsız Denetim Yeminli Mali Müşavirlik AŞ'nin 29.11.2013 tarihli Değerleme Raporu ile Şirket Değeri olarak bulunan 280.032.125 TL tutar dikkate alınarak, 224.000.000 TL (pay başına 56 TL) bedel ile peşin olarak satın alınmasına, ödemenin Kulüpten olan alacaklarımıza mahsup edilmek suretiyle yapılmasına mevcudun oybirliği ile karar verilmiştir.

Gübre Fabrikaları / GUBRF
Şirketimiz çıkarılmış sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanmak üzere %300 artırılarak 83.500.000 TL'den 334.000.000 TL'ye çıkarılması ile ilgili tescil ve ilan işlemleri 05.12.2013 tarihinde tamamlanmıştır.Şirket çıkarılmış sermayesinin %300 bedelsiz artırılmasına ilişkin pay dağıtım işlemleri 06.12.2013 tarihinden itibaren yapılacaktır.

Tav Havalimanları Holding A.Ş. / TAVHL
20.11.2012 tarihli özel durum açıklamamızda TAV Havalimanları Holding'in Nisan 2012 tarihinde yapılmış olan Hırvatistan Zagreb Uluslararası Havalimanı ihalesindeki konsorsiyuma %15 oranında katılım için niyet mektubu imzaladığını açıklamıştık.5 Aralık 2013 günü itibarıyla, Zagreb Uluslararası Havalimanı'nın işletmesini yerel otoriteden devralan Aéroports de Paris Management (Aéroports de Paris şirketinin iştiraki) ve Bouygues Batiment International, Viadukt, IFC ve Marguerite Fund'un oluşturduğu Konsorsiyum, Havalimanını Nisan 2042 tarihine kadar işletecektir. Konsorsiyum, havalimanına 2016 yılının sonuna kadar yapacağı yatırımla havalimanının yıllık kapasitesini 2 milyon yolcudan 5 milyon yolcuya çıkaracaktır. Daha sonraki aşamalarda havalimanının kapasitesi 8 milyon yolcuya çıkacaktır. Konsorsiyuma havalimanı işletmeciliği konusunda danışmanlık verecek bir "İşletme Hizmet Şirketi" görevlendirmiştir. AMS Airport Management Services D.O.O. ünvanıyla kurulan İşletme Hizmet Şirketine TAV Havalimanları dolaylı olarak %40 oranında, Aéroports de Paris Management ise %60 oranında ortak olacaktır.

Kervansaray Yatırım Holding A.Ş. / KERVN
Şirketimizin %99,90 oranında bağlı ortaklığı SİS Sayılgan Dokuma Boya İplik San.ve Tic. A.Ş.'nin 03.12.2013 Tarihli Genel Kurul Toplantısı'nda; %72,97 oranında bağlı ortaklığı statüsündeki ve aynı zamanda şirketimizin de %27 oranında iştiraki olan Kervansaray Tekstil Yatırımları San.ve Tic. A.Ş. ile TTK'nun 136 ila 158'inci maddeleri ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 18 ila 20'inci maddelerine istinaden devralan SİS Sayılgan Dokuma Boya İplik San.ve Tic. A.Ş.'nin tüzel kişiliği altında kolaylaştırılmış birleşme usulü ile birleşmesine karar verilmiştir. Söz konusu birleşme neticesinde; SİS Sayılgan Dokuma Boya İplik San.ve Tic. A.Ş.'nin 61.000.000 TL'lık ödenmiş sermayesi 11.100.000 TL artışla 72.100.000 TL'sına çıkarılmıştır. Artan sermayenin 11.085.041 TL'lık kısmı Kervansaray Tekstil Yatırımları San.ve Tic.A.Ş.'nin devir alınmasına bağlı olarak Kervansaray Tekstil Yatırımları San.ve Tic.A.Ş.'nin özvarlığından karşılanmıştır. Artırılan sermayenin 14.959 TL'sı ise nakden artırılmıştır. Nakden artırıIan 14.959 TL'lık sermayenin 14.944 TL'lık kısmı şirketimizin taahhüdü olup ödenmiştir.

Anadolu Cam Sanayii A.Ş. / ANACM
Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. bünyesinde 90.000 ton/yıl kapasiteli yeni bir fırın yapılmasına, Anadolu Cam Sanayii A.Ş. Mersin fabrikasında mevcut fırının soğuk tamiri aşamasında kapasitesinin 30.000 ton/yıl artırılarak bunların sonucunda Cam Ambalaj kapasitesinin toplamda yıllık 120.000 ton yükseltilmesine karar verilmiştir.

Garanti Bankası / GARAN
Bankamız, yurtdışı borçlanma programı çerçevesinde 21 yıl vadeli, toplamda USD 1,1 milyar tutarında, havale akımlarına dayalı gelecekteki nakit akışı işlemi (future flow) ve hazine finansmanı işlemi de dahil olmak üzere yapının gerektirdiği diğer işlemleri gerçekleştirmek suretiyle finansman sağlamıştır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305