03 Aralık 2013

Gündem:Beklentiler Satın Alınıyor
Tatil dönüşünde ABD’de veri akışı hızlanırken ISM imalat Endeksi Kasım ayında 57.3 ile 55.1’lik beklentiyi aştı ve nisan 2011’den bu yana en yüksek seviyeyi test etti. Konut sektöründe toparlanma sürerken inşaat harcamaları %0.8 arttı. Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik verisinin volatiliteyi yükseltmesini beklediğimiz hafta FED’in aralık stratejisini belirlemesi açısından oldukça önemli. İstihdam verileri öncesinde ABD 10 Yıllıkları %2.80’i aşarken gelişmekte olan ülke piyasalarında kurların hızlı değer kaybetmesi ile volatilite yükseliyor. ABD’de pozitif beklentiler satın alınırken gerçekleşmeler riski arttırabilir. Beklentileri aşan istihdam verilerine rağmen bütçe anlaşmazlığının 2014’e ertelendiği Amerika’da aralık ayında FED’den radikal politika değişim kararının çıkma olasılığı düşük. Euro Bölgesi’nde ise enflasyon verilerinin belirleyici olacağı günde Avrupa Menkul Kıymet ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), S&P, Moody's ve Fitch’in ülkelere verdikleri kredi notlarının standartları karşılamadığını, 3 kredi derecelendirme kuruluşunun not kararlarını kamuoyuna açıklamadan önce gizli tutamadıklarını,kuruluşların AB'nin çıkar çatışması konusundaki düzenlemelerini ihlal ettiklerini açıklarken Avrupa hükümetlerinin kredi notlarına karar verilirken düşük yetkili teknik uzmanlara çok fazla yetki verildiği uyarısında bulundu. ESMA, yapacağı incelemenin bu kuruluşlara ceza verilmesine yol açabileceğini belirtirken verilecek cezaların para cezasını ve lisans iptalini de içerebileceğini açıkladı. Portekiz Hazinesi bugün tahvil takas operasyonu kapsamında, 2014 ve 2015 vadeli tahvilleri geri alarak yerlerine 2017 ve 2018 vadeli tahviller verecek. Euro Bölgesi'nde PMI verileri Almanya ve İtalya’da son 2.5 yılın zirvesine yükselirken Fransa ve İspanya’da beklentileri karşılamadı. Bölgede kasım ayı PMI’ı 51.6 ile 51.5’lik beklentiyi aşarken Almanya’da 52.7 ile ekim ayındaki 51.3 düzeyinden hızlı sıçrama dikkat çekiciydi.Dün düzenlenen 5 yıl vadeli TL cinsi sabit kuponlu ihalede 614,5 milyon TL net satış yapılırken, satışların nominal tutarı 616,6 milyon TL olarak gerçekleşti. İhaleye 1 milyar 986,9 milyon TL teklif gelirken, ortalama basit faiz %8,97 oldu. Değişken faizli tahvil ihalesinde gelen 3 milyar 189,4 milyon TL'lik teklife karşılık, net 911,9 milyon TL'lik satış yapıldı. İhalede satışların nominal tutarı ise 929,3 milyon TL oldu. Hazine iki ihale ile toplamda 4.55 milyar TL borçlandı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin BAA3 olan kredi notunu değiştirmezken, kredi görünümü de durağan olarak korudu. Moody’s kredi notunun dinamik ekonomi ve ihtiyatlı mali politikasını yansıttığını, Fed'in tahvil alım programını azaltması durumunda Türkiye'nin kısa süreli ve geçici bir şekilde etkileneceği açıklarken fonlama maliyetlerinin yükselebileceği uyarısında bulundu. Yurtiçi piyasalarda enflasyon verisinin beklendiği günde Tüketici Fiyatları’nda %0.7’nin Üretici Fiyatları’nda %0.8’in altında gerçekleşme öngörüyoruz. Tüm iyimser gerçekleşmelere rağmen enflasyonda yıl kapanışı beklentimiz %8’in aşılması yönünde. Hazine ihaleleri ile başladığımız haftada faizlerde yukarı yönlü önemli değişim yaşanmazken CDS’ler 212.450’yi test etti ve TL’deki değer kaybı hızlandı.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Yıllık   7.82%   7.71%  
10:00   TRY   Türkiye TÜFE   Aylık   0.50%   1.80%  
10:00   TRY   Türkiye ÜFE   Yıllık     6.8%  
10:00   TRY   Türkiye ÜFE   Aylık     0.69%  
10:00   EUR   İspanya İşsizlik Değişimi     44.3K   87.0K  
11:30   GBP   İnşaat PMI     59.0   59.4  
12:00   EUR   Euro Bölgesi PPI   Aylık   -0.2%   0.1%  
12:00   EUR   Euro Bölgesi PPI   Yıllık   -1.0%   -0.9%  
15:55   USD   Redbook   Yıllık     3.8%  
15:55   USD   Redbook   Aylık     -0.50%  
15:56   JPY   Mali Taban   Yıllık   47.2%   45.8%  
16:08   USD   IBD/TIPP Ekonomik İyimserlik     43.0   41.4  

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesinin sorunlu ekonomilerinden Portekiz Hazinesi bugün tahvil takas operasyonu kapsamında, 2014 ve 2015 vadeli tahvilleri geri alarak yerlerine 2017 ve 2018 vadeli tahviller verecek. Euro Bölgesi'nde PMI verileri Almanya ve İtalya’da son 2.5 yılın zirvesine yükselirken Fransa ve İspanya’da beklentileri karşılamadı. Bölgede kasım ayı PMI’ı 51.6 ile 51.5’lik beklentiyi aşarken Almanya’da 52.7 ile ekim ayındaki 51.3 düzeyinden hızlı sıçrama dikkat çekiciydi. Üretici fiyatlarındaki değişimin beklendiği günde ABD kaynaklı veriler paritede volatiliteyi yükseltiyor. 1.3505 gün içi teknik destek seviyesi.


ALTIN

ABD üretim PMI 54.3’lük beklentinin üstünde 54.7 , ISM imalat fiyatları 55.0’lık beklentinin altında 52.5 olarak açıklandı. ISM imalat endeksi ise 56.4’den 57.3’e yükseldi. Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik verisinin volatiliteyi yükseltmesini beklediğimiz hafta FED’in aralık stratejisini belirlemesi açısından oldukça önemli. İstihdam verileri öncesinde ABD 10 Yıllıkları %2.80’i aşarken Dolar değer kazancını arttırıyor. Fiziki talep yatay seviyede devam ederken fonlar alım yönünde pozisyonlarını arttırmıyorlar. ABD istihdam verilerinin pozitif beklentisi altında destek seviyelerine geri çekilmeye neden olurken gün içi 1205$ desteğinden satışların karşılanmasını öngörüyoruz.


USDTRY

ABD’de tatil dönüşünde ISM ve PMI verilerinin beklentileri aşması gelişmekte olan ülke kurlarını negatif yönde etkilerken 2.04 direnci hızlı geçildi. TCMB’nin dün açtığı 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.0321 fiyattan 34 milyon dolarlık teklif geldi. MB 1 hafta vadeli 1 milyar TL’lık vadeli repo ihalesi açarken bugün de asgari 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesi düzenleyecek. Yurtiçi piyasalarda enflasyon verisinin beklendiği günde Tüketici Fiyatları’nda %0.7’nin Üretici Fiyatları’nda %0.8’in altında gerçekleşme öngörüyoruz. Tüm iyimser gerçekleşmelere rağmen enflasyonda yıl kapanışı beklentimiz %8’in aşılması yönünde. USDTRY’de ilk teknik direnç seviyesi 2.0485 .


BIST100

Bist 100 haftanın ilk işlem gününde, günü %1.05 ve 797.04 düşüşle, 74.951,23 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 74.951,23, en yüksek 76.197,22 seviyelerini test etti. Uçak tavan fiyatları ile ilgili sektör temsilcileriyle yapılan görüşmede uçak biletlerinde tavan fiyat 299 TL olarak belirlenirken yeni uygulama sonrasında ortalama fiyatların yukarı yönlü revize edilmesi ile şirketlere değil yolculara maliyetin yüklenmesi yönünde etki yapmasını öngörüyoruz. Enflasyon verisinin beklendiği günde CDS’ler yükselirken TL’de değer kaybı ABD verileriyle artıyor. Yarın açıklanacak olan ADP Tarım dışı istihdam verisi öncesinde 74.300 desteğinden 75.200 hedeflenebilir.


Akbank / AKBNK
Bankamız Yönetim Kurulu tarafından, Almanya'da kurulu %100 oranında bağlı ortaklığımız Akbank AG'nin ödenmiş sermayesinin bedelli olarak karşılanmak suretiyle 50.000.000.- Euro arttırılarak 50.000.000.- Euro'dan 100.000.000.- Euro'ya yükseltilmesi hususunda gereken işlemleri yapmak üzere Genel Müdürlük yetkili kılınmıştır.

Merko Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. / MERKO
Yalova Soğuk Hava Tesislerinin eklenti ve demirbaşları ile birlikte Çifçiler Gayrimenkul Yat. İnş. Tur. Gıda A. Ş.'ne satışı konusunda ön protokolün imzalandığı 26.11.2013 tarihli özel durum açıklamamız ile kamuoyuna duyurulmuştur.İş bu varlık satış sözleşmesi ön protokolü gereğince ödenmesi gereken USD 200.000'lık cayma bedelinin alıcı tarafından banka hesabımıza yatırılmış olduğu kamuoyuna duyurulur.

İş Bankası A / ISATR
İlgide kayıtlı açıklamalarımız ile Genel Müdürlüğümüz tarafından 300 milyon Türk Lirası nominal değerli 91 gün vadeli banka bonosu, 600 milyon Türk Lirası nominal değerli 168 gün vadeli banka bonosu ve 100 milyon Türk Lirası nominal değerli 399 gün vadeli iskontolu tahvil ihracının halka arz yoluyla gerçekleştirilmesi ve bu ihraca ilişkin işlemlerin yerine getirilmesi için çalışmalara başlandığı duyurulmuştu. Ayrıca, söz konusu kıymetlere ilişkin halka arza, toplam 1.000 milyon Türk Lirası olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarının 1.500 milyon Türk Lirası nominal tutara kadar artırılabileceği belirtilmişti.Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.11.2013 tarihli; 29833736-105.03.01-3513 sayılı iznine istinaden gerçekleştirilen toplam 907 milyon Türk Lirası nominal değerli 91 ve 168 gün vadeli banka bonoları ile 236 milyon Türk Lirası nominal değerli 399 gün vadeli iskontolu tahvil ihracı sonuçlarına ekte yer verilmiştir.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile yurtdışında ihrac edileceği belirtilen 17.000.000 Euro tutarındaki borçlanma araçlarının satış işlemleri 02.12.2013 tarihinde tamamlanmıştır.

Akiş Gayrimenkul / AKSGY
Kentsel dönüşüm kapsamında proje geliştirilmesi amacıyla İstanbul İli Kadıköy İlçesi Bostancı Mahallesi,Bağdat Caddesi, No:481 Uşaklıgil apartmanında yer alan 4 ve 18 numaralı bağımsız bölümler 4.300.000 USD karşılığında Şirketimiz portföyüne alınmıştır.

Fenerbahçe Sportif / FENER
TRSFBAH31410 kodlu tahvillerimizin 8. kupon ödeme dönemine ilişkin Tahvil Dönemsel Kupon Faiz Oranı %3,06, 8. kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranına göre hesaplanan Yıllık Bileşik Faiz Oranı ise %12,85'tir.

Akbank / AKBNK
Bankamız tarafından ihracı gerçekleştirilen toplam 390.000.000.-TL nominal tutarındaki 1.116 gün vadeli ve TRSAKBK21514 ISIN kodlu tahvilin 22. kupon ödemesi gerçekleştirilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305