02 Aralık 2013

Gündem:Amerika'daki Tatilin Özleneceği Haftadayız
Yıl kapanışını belirleyecek haftada ABD Şükran Günü tatilinden çıkarken tarım dışı istihdam değişimi,işsizlik oranı yakından takip edilecek.Yalnızca ABD’de değil, Euro Bölgesi’nde,Asya’da ve yurt içinde de veri akışı yoğun.Kara Cuma,yaşanan alışveriş çılgınlığı açısından perakendecilerin 2013 hedeflerine yaklaşmalarına katkı sağlarken şirket karlılıklarını pozitif yönde etkileyecektir. Senato’dan onay alan Yellen’ın veri bazında politikalara devam edeceğini açıklamasına rağmen istihdamdaki 200 bin kişinin üzerindeki artış ve işsizlikte %0.1’in üzerindeki gerileme gelişmekte olan piyasalarda satış baskısını arttırabilir.MSCI endeksinde bir basamak düşerek gelişmekte olan ekonomilerle birlikte işlem görmeye başlayan Yunanistan’ın devlet tahvili notları kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s tarafından iki basamak yükseltilerek Caa3’ten C seviyesine getirildi. Görünüm dengeli olarak belirtilirken tahvil notlarının artırılmasına neden olarak ülke ekonomisinin içinde bulunduğu gelişme gösterildi. Kredi derecelendirme kuruluşları ve Troyka’nın aksine Yunanistan’ın Güney Kıbrıs Rum Kesimi ile birlikte bölgenin diğer üretim yapamayan İspanya,Portekiz ekonomileri gibi 2014 yılında da yeni riskleri taşıdığı inancındayız. Tüm olumsuzluklara rağmen gücünü koruyan Almanya ve ekonomik toparlanmanın hızlandığı Fransa’nın bölgede pozitif ayrışmayı sürdürmesini öngörüyoruz. Kendi para biriminde fark yaratan İngiltere ise yeni yılda büyümeyi sürdürecek sayılı ülkelerden. Küresel ekonomik büyümenin lokomotifi Çin’de hükümetin reform paketleri etkisini pozitif yönde sürdürürken Kasım ayı fabrika üretimi yerel ve yabancı talepteki artış ile son 18 ayın zirvesine tırmandı. Kasım ayı verilerinde imalat üreticileri PMI verisi 51.4’e yükselirken 51.1’lik beklentiyi aştı. İhracat siparişleri ise Ekim ayındaki 50.4 seviyesinden Kasım’da 50.6’ya çıktı.Tüik verilerinde Türkiye'nin ihracatı, bu yılın Ekim ayında geçen yılın aynı ayına göre %8,2 azalarak 12 milyar 105 milyon Dolar oldu. Aynı dönemde ithalat ise %3,7 artarak 19 milyar 480 milyon dolar olarak gerçekleşirken dış ticaret açığı Ekim ayında 7.38 milyar Dolar ile beklentileri aştı.Hazine Müsteşarlığı, 2-3 Aralık tarihlerinde 4 tahvil ihalesi düzenleyecek. Bugün,5 yıl (1806 gün) vadeli, 6 ayda bir %4,40 kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvili ile 7 yıl (2534 gün) vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli değişken faizli devlet tahvilinin yeniden ihraçları yapılacak.Hazine aralık-şubat aralığında toplamda 15 borçlanma ihalesi ile 39.6 milyar TL’lik itfaya karşılık 32 milyar TL borçlanma öngörüyor.İhaleler döneminde faizlerdeki volatilitenin yüksek olması yıl kapanışı yaklaştıkça özellikle kısa vadeli faizlerde ve CDS’lerde yukarı yönlü hareketliliği arttırabilir.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
04:30   JPY   BOJ Başkanı Kuroda Konuşması        
10:13   EUR   İspanya İmalat PMI     51.0   50.9  
10:45   EUR   İtalya Üretim PMI       50.7  
10:50   EUR   Fransız PMI     47.8   47.8  
10:53   EUR   Almanya İmalat PMI     52.5   52.5  
11:00   EUR   Euro Bölgesi Üretim PMI     51.5   51.5  
11:30   GBP   Üretim PMI     56.2   56  
15:30   USD   Fed Yöneticisi Bernanke Konuşması        
16:00   USD   Üretim PMI     54.3   54.3  
17:00   USD   ISM Üretim     55.0   56.4  
17:00   USD   ISM Ödemeleri     55.0   55.5  
17:00   USD   İnşaat Ödemeleri   Aylık   0.4%    

Piyasalar

EURUSD

Euro Bölgesi işsizlik oranı, Ekim ayında %12.2 seviyesinden % 12.1'e gerilerken bölge ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde % 0.3 büyüdükten sonra, üçüncü çeyrekte büyüme % 0.1’lik bir büyüme gösterdi. Almanya’da perakende satışlar Ekim’de % 0.5’lik düşüş beklentisini aşarak %0.8 oranında azalış gösterdi. İtalya’da ÜFE aylık bazda %0.1 yıllık bazda ise %2.2 düşüş gösterirken, aylık TÜFE %0.4 azaldı. Ekim ayında işsizlik oranı beklentilere paralel olarak % 12.5 olarak açıklandı. ECB yeni LTRO veya negatif mevduat faizi uygulamak yerine, İngiltere'de uygulanan Kredi için Fonlama programının benzeri bir uygulamayı düşünebileceğini belirtti. Euro Bölgesi'nde Ekim ayı enflasyon oranı yıllık bazda %0.7 düzeyindeyken Kasım’da % 0.9 ile beklentilerin üzerine çıksa da ECB’nin %2 olan enflasyon hedefinin altında kaldı. Euro Bölgesinde İmalat PMI verilerin açıklanacağı günde ABD’de ki gelişmeler volatiliteyi yükseltebilir. 1.3560-1.3645 bandında gün içi işlemler öngörüyoruz.


ALTIN

Hafta kapanışında Amerika’daki Şükran günü tatili nedeniyle altında dar band hareketi gerçekleşirken yeni ayın ilk haftasında ADP Tarım dışı istihdam,tarım dışı istihdam değişimi,işsizlik oranı,konut satışları, fabrika siparişleri,Bernanke konuşması ve FOMC üyelerinden yapılacak açıklamalar volatiliteyi yükseltecektir. Son istihdam datalarında devam eden işsizlik başvuruları 2 Milyon 776 Bin olurken, istihdam talepleri 330 Bin’lik beklentinin altında 316 Bin olarak açıklandı.Tarım dışı istihdamda 200 binin üzerindeki artış altında yıl içi test edilen en düşük seviyelerin aşağı yönlü hızlı kırılmasına neden olabilir. Fiyatlarının gerilemesine rağmen fiziki kanalda Merkez bankalarının ve Hedge fonlarının alım yönünde pozisyonlarını arttırmaması destek seviyelerinin test edilmesine neden oluyor. Alçalan kanalda işlemlerini sürdüren altında ilk güçlü teknik destek seviyemiz 1235 Dolar.


USDTRY

TCMB 1 hafta vadeli repo ihalesi açarken MB’nın düzenlediği 100 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.0174 fiyattan 224 milyon dolarlık teklif geldi. Tüik verilerinde Türkiye'nin ihracatı, bu yılın Ekim ayında geçen yılın aynı ayına göre %8,2 azalarak 12 milyar 105 milyon Dolar oldu. Aynı dönemde ithalat ise %3,7 artarak 19 milyar 480 milyon dolar olarak gerçekleşirken dış ticaret açığı Ekim ayında 7.38 milyar Dolar ile beklentileri aştı. Hazine Müsteşarlığı, 2-3 Aralık tarihlerinde 4 tahvil ihalesi düzenleyecek. Bugün,5 yıl (1806 gün) vadeli, 6 ayda bir %4,40 kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvili ile 7 yıl (2534 gün) vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli değişken faizli devlet tahvilinin yeniden ihraçları yapılacak. Yarınki enflasyon verisi öncesinde 2.0260 direnç seviyesinden 2.0170 desteği hedeflenebilir.


BIST100

BIST 100 endeksi, haftanın son işlem gününü %1.57 artışla, 75,748.27 puandan kapattı.Gün içerisinde en düşük 74,510.06, en yüksek 75,838.23 puan test edilirken endeks önceki kapanışının 1,167.90 puan üzerine çıktı. Endeksin dolar bazında fiyatı ise 37,478.73$ seviyesinde bulunuyor. ABD'nin erken kapanış yaptığı günde işlem hacmi düşerken BIST 100 endeksine dahil hisselerin işlem hacimleri toplamı 1,917,906 Bin TL oldu. En çok değer kazanan endeks %3.55 artışla BIST GIDA, İÇECEK endeksi olurken, en çok değer kaybeden endeks %0.67 kayıpla BIST FİNANSAL KİR. FAKTORİNG endeksi oldu. Bankacılık endeksi %1,27, sınai endeks %1,82 oranında değer kazandı. Küresel ekonomilerdeki yoğun veri akışı ile başlanılan haftada 76.450 teknik direncine yaklaşıldıkça satış baskısının artmasını öngörüyoruz.


Fenerbahçe Sportif / FENER
SporToto Süperlig yayın gelirinden doğacak alacaklarımızdan Halk Faktoring A.Ş lehine 30 milyon TL temlik verilmiştir.

İş Fin. Kir. / ISFIN
Şirketimizin tahsili gecikmiş finansal kiralama alacaklarından seçilerek oluşturulan portföyünden, Eylül 2013 dönemi itibariyle tasfiye hesabında izlenen 11.884.485,71 TL değerindeki tahsili gecikmiş alacağın, 96.264 TL bedel karşılığında ve kısmi hasılat paylaşımı yöntemiyle satılmasına ilişkin Şirketimiz ile Türkasset Varlık Yönetim A.Ş. arasında 29 Kasım 2013 tarihinde satış sözleşmesi imzalanmıştır. Satış bedeli 29 Kasım 2013 tarihinde tahsil edilmiştir.

Alarko Holding / ALARK
Bağlı ortaklığımız Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.'nin sermayesinin artırılması nedeniyle, artırılan kısma Şirketimizce 15.500.000,-TL (Onbeşmilyonbeşyüzbin TL) ile iştirak edilmesine karar verilmiştir.

Şişe Cam / SISE
İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Timur Gayrimenkul Geliştirme Yapı ve Yatırım A.Ş." ortak girişimine satılmasına karar verilen; İstanbul İli Zeytinburnu İlçesi'nde bulunan ve mülkiyeti Şirketimiz ile bağlı ortaklıklarımızdan Anadolu Cam Sanayi Anonim Şirketine ait olan toplam 130.024,5 m2 yüz ölçümlü taşınmazın satışına ilişkin tapu devir işlemleri tevhit ve ifraz işlemlerinin sonuçlanmasını takiben gerçekleştirilecektir.

Garanti Bankası / GARAN
291.500.000 ABD doları ve 675.500.000 Avro tutarında iki ayrı dilimden oluşan 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi anlaşması imzalanmıştır. 17 ülkeden 35 bankanın katılımıyla tamamlanan ve dış ticaretin finansmanında kullanılacak olan kredinin toplam maliyeti sırasıyla Libor + %0,75 ve Euribor + %0,75 olarak belirlenmiştir.

Finansbank / FINBN
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14 Haziran 2013 tarih ve 21/683 sayılı izni ile bankamızca 578.000.000.-TL. nominal değer ile halka arz edilen ve 578.000.000.-TL nominal satış ile sonuçlanan 92 gün vadeli, TRQFNBKK1322 ISIN kodlu bononun bugün (29/11/2013) itibarıyla vadesi gelmiş olup, itfa işlemi gerçekleştirilmiştir.

Akbank / AKBNK
İlgide kayıtlı açıklamamız ile; Bankamızca 300 milyon TL nominal değerli 96 gün vadeli bononun nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihracının gerçekleştirilmesi için çalışmalara başlanıldığı, söz konusu bonoya planlanan ihraç tutarından daha fazla talep gelmesi durumunda ihraç tutarının ek olarak 100 milyon TL'na kadar arttırılabileceği duyurulmuştu.Gelen talepler neticesinde; ek tutar, 133.555.700.- TL nominal olarak belirlenmiştir. Bu kapsamda, 96 gün vadeli bononun ihracı 433.555.700.-TL. nominal üzerinden bugün (29.11.2013) itibariyle gerçekleştirilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305