26 Kasım 2013

Gündem: Yıl Kapanışı Öncesinde Beklentiler Satın Alınıyor
Tüik verilerinde, ekimde 103,5 olan hizmet sektörü güven endeksi kasımda 99,6’ya, 103 olan perakende ticaret sektörü güven endeksi 98,2’ye ve 78,3 olan inşaat sektörü güven endeksi 77,1’e düştü. Perakende ticaret sektörü güven endeksindeki azalış, gelecek üç aylık dönemde iş hacmi ve satışlardaki beklentinin alt endeksindeki %9,2’lik, son 3 aylık dönemdeki iş hacmi,satışlar alt endeksindeki %5,9’luk düşüşten kaynaklanırken mevcut mal stok seviyesi alt endeksi ise bir önceki aya göre %1,4 arttı. Kasım ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı ekim ayına oranla gerilemesine rağmen geçen yılın aynı ayına göre 1,6 puan artarak yüzde 75,6 seviyesinde gerçekleşti. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre 0,8 puan azalarak yüzde 74,9 seviyesinde gerçekleşti. Kuzey Irak Bölgesel Yönetimi’nin Ankara’da bugün yapacağı temaslarda ortak petrol ihracı ile ilgili anlaşma olasılığı ise İran gelişmesi sonrasında enerji maliyetleri açısından Türkiye’nin elini güçlendirebilecek gelişmeler olarak dikkatleri çekiyor. Düzenleyici otoritelerin kredi sınırlamalarına rağmen bankacılık sisteminde toplam krediler 1 trilyon 12 milyar TL’den 15 Kasım haftasında 1 trilyon 18 milyar TL'ye yükseldi.Draghi’nin son açıklamaları sonrasında Avrupa Merkez Bankası Yönetici Konsey üyelerinden Hansson, ECB’nin borçlanma maliyetlerini daha fazla indirmeye ve teknik olarak da mevduat faizini eksiye düşürmeye hazırlıklı olduğunu, faiz indirim opsiyonlarının henüz tamamen tüketilmediğini, teorik olarak 25 baz puandan daha düşük bir indirim seçeneğinin masada olduğunu açıklaması Euro’da volatiliteyi yükseltirken 2015 öncesinde faizlerde yukarı yönlü karar alınmasını öngörmüyoruz. Almanya’nın 12 ay vadeli borçlanma ihalesinde ortalama faiz %.109’dan %0.092’ye gerilerken 2.98 milyar Euro satış yapıldı. Borçlanma ihalesine arzın 1.3 katı talep geldi. Euro Bölgesi’nin sorunlu ekonomilerinden İspanya'da Ekim ayında bütçe açığının GSYH'ya oranı geçen yılın aynı dönemindeki %3,33'ten %3,61 seviyesine yükseldi.Çin’de yatırım onaylarının ne zaman azaltılacağı konusunda bir takvim verilmezken,merkezi hükümet onayı gereken yatırım miktarı %60 azaltılacak. Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) 31 Ekim'de yapılan Politika Kurulu toplantısının bugün yayınlanan tutanaklarına göre Kurul üyelerinden 3'ü, toplantının ardından yayınlanan yarıyıl ekonomik görünüm raporuna muhalefet ederken 3 üyeden 2'si, ekonomik görünüm raporunda BOJ'un ekonominin karşı karşıya olduğu aşağı yönlü riskleri ön plana çıkarmasını istedi. Diğer üye ise fiyat artışına yönelik ifadede değişiklik talep etti. Rusya ve İtalya devlet fonları, iki ülke arasındaki ticari aktivitenin desteklenmesi amacıyla 1 milyar Euro büyüklüğünde yatırım fonu oluşturma kararı aldı. Oluşturulacak yatırım fonuna her iki ülkenin de eşit miktarda katkı yapacağını ve önceliklerinin teknolojik açıdan gelişmiş sektörler makina, ulaştırma ve petrol işleme olacağı belirtildi.ABD’de beklentileri aşan istihdam ve büyüme verileri ile FED’in varlık alımlarını aralık ayında azaltma olasılığı ve küresel jeopolitik riskin düşmesi altında kısa pozisyonları %16 yükseltirken son seviyeler 6 Ağustos’tan bu yana en yüksek düzeye ulaştı. ABD’de Ekim ayında Bekleyen Konut Satış Endeksi bir önceki aya göre %1.6 düşüşle 102.1 puana gerilerken 5 aylık düşüş trendi oluştu. Aralık 2012'den bu yana görülen en düşük seviyede olan bekleyen konut satışları verisinde ekim ayının ilk yarısında federal hükümetin kapalı olmasının potansiyel alıcıları piyasadan uzat tutmasının etkisini gösterdiği inancındayız.Ekonomik veri akışı açısından zayıf başladığımız haftada yıl kapanışı öncesinde beklentiler satın alınmaya devam ediyor.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
01:50   JPY   CSPI   Yıllık   0.9%   0.7%  
10:45   EUR   İspanya 3 Aylık Letras İhalesi       0.294%  
11:00   EUR   İtalya Tüketici Güveni     97.3   97.3  
11:30   GBP   Hizmetler Endeksi     0.4%   0.6%  
12:00   GBP   BOE Başkanı Carney Konuşması        
15:30   USD   Konut Başlangıçları     0.920M    
15:30   USD   Yapı İzinleri   Aylık     -2.9%  
15:30   USD   Konut Başlangıçları     0.915M   0,891M  
15:30   USD   Yeni inşaatına Başlanan Konutlar,Değişim   Aylık     0.9%  
15:55   USD   Kırmızı Kitap   Aylık     -0.70%  
15:55   USD   Redbook   Yıllık     3.5%  
16:00   USD   Konut Fiyat Endeksi   Yıllık     8.5%  
16:00   USD   S&P/CS Konut Fİyatları Bileşik Endeksi HPI-20   Aylık   0.7%   1.3%  
16:00   USD   S&P /CS HPI Karma-20   Yıllık   13.0%   12.8%  
17:00   USD   Tüketici Şartları     72.9   71.2  
17:00   USD   Richmond Fed Listesi     3   1  

Piyasalar

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası Yönetici Konsey üyelerinden Hansson, ECB’nin borçlanma maliyetlerini daha fazla indirmeye ve teknik olarak da mevduat faizini eksiye düşürmeye hazırlıklı olduğunu, faiz indirim opsiyonlarının henüz tamamen tüketilmediğini, teorik olarak 25 baz puandan daha düşük bir indirim seçeneğinin masada olduğunu açıklaması Euro’da volatiliteyi yükseltirken 2015 öncesinde faizlerde yukarı yönlü karar alınmasını öngörmüyoruz. Almanya’nın 12 ay vadeli borçlanma ihalesine %0.092 faiz oranından arzın 1.3 katı talep gelerek 2.98 milyar Euro satış yapılırken Fransa’nın 13 hafta vadeli repo ihalesinde %0.095 faiz oranından 3.39 milyar Euro satış yapıldı. Bölgenin sorumlu ekonomilerinden İtalya’da hükümet 2014 bütçesi için güven oylaması çağrısı yapacak. Euro bölgesinden önemli verinin olmadığı günde 1.3490 desteğinden 1.3560 direnci hedeflenebilir.


ALTIN

ABD’de beklentileri aşan istihdam ve büyüme verileri ile FED’in varlık alımlarını aralık ayında azaltma olasılığı ve küresel jeopolitik riskin düşmesi altında kısa pozisyonları %16 yükseltirken son seviyeler 6 Ağustos’tan bu yana en yüksek düzeye ulaştı. ABD’de Ekim ayında Bekleyen Konut Satış Endeksi bir önceki aya göre %1.6 düşüşle 102.1 puana gerilerken 5 aylık düşüş trendi oluştu. Dallas Merkez Bankası İmalat aktivite endeksi ise 3.6’dan 1.9’a geriledi. 1220$ desteğine yaklaşıldıkça altında alımların hızlanması düşüş trendini zayıflatırken 1290$ direncinin üzerine taşıyabilecek jeopolitik riskler azalıyor. FOMC üyeleri altında volatiliteyi yükseltirken bugün ABD verileri belirleyici olacak. Gün içinde 1272$ direncine yaklaşıldıkça satış baskısının artmasını öngörüyoruz.


USDTRY

PPK toplantısından çıkan ek sıkılaştırma programının etkisiyle Dolar/TL paritesi 1 Kasım’dan bu yana ilk kez 2 TL ‘nin altına inerken ABD istihdam verilerinin etkileri dikkatle izlenecek. TCMB 1 milyar TL’lik 1 hafta vadeli repo ihalesi açarken Merkez Bankası’nın düzenlediği asgari 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 1.9998 fiyatından 31 milyon dolar teklif geldi. İnşaat sektörü güven endeksi Kasım ayında %1.6 düşüşle 77.1’e inerken perakende ticaret güven endeksi %4.6 düşüşle 98.2’ye hizmet sektörü güven endeksi ise 103.5’ten 99.6’a geriledi. Piyasa yapıcıların TCMB’dan kullandıkları gecelik repo miktarı ise 21 milyar 700 milyon TL oldu. ABD verilerinin etkili olacağı günde 2.0120 direncinden 2.0010 desteğine geri çekilme gözlemlenebilir.


BIST100

BIST100 haftanın ilk işlem gününde, günü %1.18 ve 893.38 yükselişle, 76.531,43 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 76.483,66,en yüksek 77.044,07 seviyelerini test etti. En çok değer kaybeden endeks %1.12 düşüşle BIST İNŞAAT olurken, BIST100 endeksinin işlem hacimleri toplamı ise 2.7 Milyar TL oldu. Yurtdışı endekslerde tarihi zirvelerde teknik zorlanma yaşanırken bölgedeki son gelişmeler enerji maliyetlerimizi pozitif yönde etkileyeceğinden FED’in Aralık toplantısı öncesinde geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Dolar bazında 37.800 desteğinden tepki alımları öngörüyoruz.


TURCAS PETROL A.Ş. / TRCAS
04.09.2013 tarihli Özel Durum Açıklamamızda belirttiğimiz üzere, Yönetim Kurulumuzun, 04.09.2013 tarih ve 2013/ 14 nolu kararında; esas sermaye sistemi içerisinde mütalaa edilen şirket sermayesinin; 25.364.207,38.-TL.'sının İştirak Hisseleri Satış Gelirinden ve 114.635.792,62 TL'sının Geçmiş Yıl Karlarından olmak üzere %62,2222 oranında tamamı İç Kaynaklardan karşılanmak suretiyle toplam 140.000.000 (Yüzkırkmilyon) TL artışla 225.000.000 (İkiyüzyirmibeşmilyon) TL'den 365.000.000 (Üçyüzatmışbeşmilyon) TL'na arttırılmasına karar verilmiş ve ilgili talebimiz 12.09.2013 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayına sunulmuş idi. 04.09.2013 tarihli Yönetim Kurulu Kararımızda belirlenen toplam 140.000.000 TL'lik bedelsiz sermaye artırımına ilişkin hesaplamada; sermaye artışında kullanılacak 25.364.207,38.-TL.'lik İştirak Hisseleri Satış Gelirinin, VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 16/8. Maddesinde sözü geçen "sermaye artırımının yapılmasına ilişkin yasal zorunluluklar saklı kalmak üzere" ibaresi göz önünde bulundurularak, 25.364.207,38.-TL.'lik "İştirak Hisseleri Satış Geliri" düzeltilmiş borsa fiyatının hesaplanmasında hariç tutulmuş ve bu nedenle düzeltilmiş borsa fiyatının iki TL'nin altına düşmediği değerlendirilerek, Sermaye Piyasası Kurulu'na söz konusu müracaat yapılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun Şirketimize hitaben 19.11.2013 tarihli cevabi yazısında; söz konusu talebimizin VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 16/8. maddesi kapsamında değerlendirilmesi sonucunda; sermaye artırımı kararının kamuya açıklanmasından önceki otuz gün içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların ortalaması dikkate alındığında Şirketimizin payının düzeltilmiş borsa fiyatının iki TL'nin altına düşecek olması nedeniyle başvurumuzun işleme alınmadığı Şirketimize bildirilmiştir.

Reysaş Taşımacılık / RYSAS
Şirketimizin 22/11/2013 tarih ve 357 sayılı Yönetim Kurulu Kararı doğrultusunda; Trabzon İli Beşikdüzü İlçesi Organize Sanayi Bölgesi Seyitahmet Köyü Köyiçi Mevkii F42d19c4d Pafta 117 Ada 1 parsel üzerindeki kullanım hakkı Garipler Aş Seramik Yapı Malz.İnş.Tur.Ve Tic.Ltd.Şti.'ye devredilmiş ve sözkonusu ada parsel üzerindeki gayrimenkul de 885.000-TL'ye adı geçen firmaya satılmıştır.İlgili gayrimenkul 1.680 m2 depolama alanına sahip olup, piyasa koşullarına göre oluşan değerle satılmıştır.

Aygaz / AYGAZ
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) internet sitesinde yer alan açıklama aracılığıyla, Şirketimizin Ankara ve Kocaeli-Körfez'de bulunan LPG tesislerine ait depolama lisanslarının 4696-49 ve 4696-56 sayılı Kurul Kararları ile iptal edildiği öğrenilmiştir. Söz konusu iki tesisin depolama lisanslarının yenilenmesi için başvuru süreci başlatılacak olup yeni lisansların kısa süre içinde alınması beklenmektedir. Lisansların yenilenmesine kadar geçecek sürede diğer tesislerimiz hizmet verecek olup bu gelişme şirket faaliyetleri ve sonuçları üzerinde önemli bir etki yaratmayacaktır.

Anadolu Cam / ANACM
Yönetim Kurulu'muzun 25.11.2013 tarihli toplantılarında; 1-Rusya Federasyonu'nda faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarımızdan Ruscam Glass Packaging Holding LLC şirketinin HSBC Bank Plc.'den 38.500.000 USD eşdeğeri tutarında Ruble kredi alınmasını temin etmek amacıyla 3 yıl vadeli kredi için Şirketimiz ile Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.'nin müşterek ve müteselsilen garantör olmalarına, 2-Rusya Federasyonu'nda faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarımızdan Ruscam Kuban LLC şirketinin HSBC Bank Plc.'den 31.500.000 USD eşdeğeri tutarında Ruble kredi alınmasını temin etmek amacıyla 3 yıl vadeli kredi için Şirketimiz ile Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.'nin müşterek ve müteselsilen garantör olmalarına, karar verilmiştir.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
İlgide yer alan açıklamamız ile Bankamızca azami 1.250.000.000 ABD Doları veya muadili yabancı para veya Türk Lirası tutarına kadar çeşitli tertip ve vadelerde borçlanma araçlarının yurt dışında ihraç edilmesine olanak sağlayacak Medium Term Note programının kurularak ihraç yapmaya hazır hale getirildiği duyurulmuştu.Söz konusu program kapsamında, Bankamızca yurtdışında borçlanma aracı ihracı için Merrill Lynch International, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, HSBC Bank plc ve Unicredit Bank AG yetkilendirilmiştir.

Akiş Gayrimenkul / AKSGY
AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ'nin Yönetim Kurulu Üyeleri Türk Ticaret Kanunu'nun 390/4 maddesi uyarınca aşağıdaki kararı almışlardır: * Şirketimizce gerçekleştirilmekte olan gayrimenkul alımlarının finansmanı için Yapı ve Kredi Bankası A.Ş'den 1 yıl vadeli 60.000.000 TL kredi kullanılmasına,* Kredi kullanımı ile ilgili olarak Genel Kredi sözleşmesini imzalamak üzere (A) grubu imza yetkililerinden herhangi ikisine yetki verilmesine,* Kredinin teminatı olarak gayrimenkul ipoteği verilmesine Karar verilmiştir.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305