22 Kasım 2013

Gündem: Merkez Bankası’ndan Ay Sonu Stratejisi
TCMB, 28 Kasım, 30 Aralık 2013 ve 30 Ocak 2014 tarihlerinde EPS uygulayacak. Merkez, Ek Parasal Sıkılaştırma yapılacak tarihlerde minimum 100 milyon Dolar’lık satış ihalesi düzenleyeceğini açıklarken özellikle ay sonlarına ve yeni yılın ilk ay sonunu hedefleyen tarihler dikkat çekiciydi.Beklentimiz özellikle 30 Aralık tarihinde 1 milyar Dolar’ın üzerinde döviz satım ihalesi düzenlenerek TL’de volatilite ile kapanış fiyatlaması yapması yönünde.ABD Çalışma Bakanlığı verilerinde, 16 Kasım ile sona eren haftada işsizlik maaşı başvuruları önceki haftaya göre 21 bin kişi azalarak 323 bine geriledi. Beklenti başvuruların 4 bin kişi düşüşle 335 bin olması yönündeydi. İşsizlik maaşından yararlanmaya devam edenlerin sayısı ise 9 Kasım ile sona eren haftada bir önceki haftaya göre 66 bin kişi artarak 2 milyon 876 bin oldu. ABD'de üretici fiyatları Ekim ayında bir önceki aya göre beklentiler dahilinde %0.2 düşüş gösterdi. Gıda ve enerji fiyatları hariç olarak hesaplanan çekirdek üretici fiyatları ise bir önceki aya göre %0,2 arttı. Yıllık bazda üretici fiyatları %0,3, çekirdek üretici fiyatları %1,7 artış gösterdi. Senato Bankacılık Komitesi, ABD Başkanı Baracak Obama tarafından Fed Başkanlığı için aday gösterilen Janet Yellen'e 14’e karşı 8 oyla onay verdi. Çin Merkez Bankası (PBoC) yaptığı açıklamada, artık yabancı kur bulundurmanın ülkeye fayda getirmediğini, Çin’in yeterince rezerv biriktirdiği açıklanırken rezervlerin büyütülmesinin artık fayda sağlamadığına dikkatler çekildi. Amerika’nın 1.3 trilyon Dolar ile en büyük kreditörü olması açısından Çin’in açıklamaları önemliydi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, faiz indirimlerinin endişe yarattığının farkında olduklarını buna ek olarak da negatif faizi yeni bir konu olmadığını, Euro Bölgesi iyileşmesinin güçsüz ve kırılgan seyrettiğini, büyümenin reformların sonu anlamına gelmeyeceğini açıkladı. Draghi, deflasyonist riske karşı güvenli marja ihtiyaç olduğunu, birkaç aydır enflasyonda aşamalı düşüş yaşandığını, son faiz indirimi kararının enflasyon oranlarındaki aşağı yönlü eğilimden dolayı olduğunu belirtti. Draghi, bölgedeki bankaların kredilerinin çok zayıf olduğunu, kamu otoritelerinin daha fazla yatırım için cesaretlendirmeleri gerektiğine dikkatleri çekerken açıklamalar sonrasında Euro Dolar karşısında gün içi en yüksek seviyeyi test etti. Almanya Başbakanı Angela Merkel ise banka stres testlerinin Avrupa Merkez Bankası ECB’nin itibarının testi olacağını, Avrupa'da bankacılık birliğinin oluşturulması için AB anlaşmaları üzerinde çalışmaya hazır olduklarını açıkladı. İsviçre Merkez Bankası yönetim kurulu üyelerinden Zurbruegg, küresel ekonomik toparlanmanın ağır seyretmesi nedeniyle bankanın İsviçre Frankı’ndaki tavan uygulamasını devam ettireceğini söyledi. Hafta kapanışında ekonomik veri takvimi açısından sakin olmasına rağmen Almanya’nın büyüme oranı, Ifo İş Ortamı Endeksi, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin konuşması volatiliteyi yükseltebilir. S&P Türkiye'nin kredi notunu değiştirmedi ve görünümünü durağan olarak korudu. Türkiye'nin 2013 yılında %3 ,2014 yılında %3.6 büyümesini beklediklerini açıklarken, kredilerde artışın sürmesi cari açığın ve dış borç maliyetin artması halinde not indirimiyle ilgili değerlendirme yapabileceğini açıkladı.

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki
07:00   JPY   BOJ Aylık Rapor   Aylık      
09:00   EUR   Almanya GDP   Çeyreklik   0.3%   0.3%  
09:00   EUR   Almanya GDP   Yıllık   1.1%   1.1%  
11:00   EUR   Almanya Anlık Değerlendirmesi     111.6   111.3  
11:00   EUR   İtalya Perakende Satışlar   Yıllık     0.2%  
11:00   EUR   İtalya Perakende Satışlar   Aylık   0.4%   0.0%  
11:30   EUR   Avrupa Merkez Bankası Draghi Konuşması        
17:30   USD   Ekonomik Döngü Araştırma Enstitüsü   Haftalık     2.2%  
18:00   USD   KC Fed İmalatı     5.00   6.00  

Piyasalar

EURUSD

AMB Başkanı Draghi, Euro bölgesinde uzun dönemde düşük enflasyonun hakim olacağı ve negatif mevduat faizi konusunun gündemde olmasına rağmen net bir tarih olmadığını belirtti. Euro bölgesi tüketici güven endeksi Kasım’da 15.4 azalırken Euro Bölgesi'nde imalat sektörü aktivitesi imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Kasım ayında 51.3 puandan 51.5 puana yükseldi. Fransa’nın 2016 vadeli borçlanma ihalesinde arzın 2.21 katı talep gelerek %0.31 faiz oranından 3.25 milyar Euro satış yapılırken 2018 vadeli borçlanma ihalesinde arzın 2.37 katı talep gelerek %1.02 faiz oranından 3.02 milyar Euro satış gerçekleşti. Kasım ayında Fransa'da imalat sektörü PMI’ı 49.4 puandan 47.8 puana gerileyerek 6 ayın en düşük seviyesini görürken, Almanya'da ise PMI 51.5 puandan 52.5 puana yükselerek 29 ayın en yüksek seviyesine çıktı. İtalya’da ücret enflasyonu Ekim’de aylık %0.2 artış gösterirdi. Almanya GDP ve IFO iş ortamı endeksinin beklendiği günde ABD kaynaklı önemli bir veri bulunmuyor. Draghi’nin konuşması paritede volatiliteyi yükseltebilir. 1.3420-1.3530 bandında çift yönlü hareket bekliyoruz.


ALTIN

ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 323 bin, devam eden işsizlik başvuruları 2.88 Milyon oldu. Üretici Fiyatları ise aylık bazda %0.2 azalırken, yıllık bazda %0.3 arttı.Philadelphia Fed İmalat Listesi 15.0’lık beklentinin altında 6.5 olarak açıklanırken, ABD verileri sonrası 10 yıllık ABD tahvil faizleri %2.81 ile 2 ayın zirvesini gördü. FOMC üyesi Lacker, Fed’in ileriye dönük rehberliğini, parasal genişleme programından tamamen ayırmanın imkansız olduğunu savundu. Senato Bankacılık Komitesi, ABD Başkanı Barack Obama tarafından Fed Başkanlığı için aday gösterilen Janet Yellen'e 14’e karşı 8 oyla onay verdi. ABD kaynaklı önemli bir veri bulunmazken altın destek oluşturmaya hafta içerisinde devam etti. 1232$ desteğinden 1255$ direnci hedeflenebilir.


USDTRY

TCMB, 28 Kasım, 30 Aralık 2013 ve 30 Ocak 2014 tarihlerinde EPS uygulayacak.Merkez, Ek Parasal Sıkılaştırma yapılacak tarihlerde minimum 100 milyon Dolar’lık satış ihalesi düzenleyeceğini açıklarken özellikle ay sonlarına ve yeni yılın ilk ay sonunu hedefleyen tarihler dikkat çekiciydi.Beklentimiz özellikle 30 Aralık tarihinde 1 milyar Dolar’ın üzerinde döviz satım ihalesi düzenlenerek TL’de volatilite ile kapanış fiyatlaması yapması yönünde. TCMB 1 hafta vadeli 2 milyar TL’lik repo ihalesi açarken, düzenlediği 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesine maksimum 2.0210 fiyattan 32 milyon dolar teklif geldi. Piyasa yapıcıların TCMB’den kullandıkları gecelik repo imkanı ise 21 milyar 212 milyon TL’ye yükseldi. 2.0110 gün içi teknik destek seviyesi.


BIST100

Bist 100 haftanın dördüncü işlem gününde, günü %0.49 ve 367.42 düşüşle, 75.014,29 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 74.005,19 ve en yüksek 75.125,70 seviyelerini test ederken, endeksin işlem hacimleri toplamı 3.2 Milyar TL oldu. En çok değer kaybeden endeks ise %1.96’lık kayıpla BIST MADENCİLİK endeksi. Yabancıların hisse senedi stoku, geçen hafta yaptıkları net 848,5 milyon Dolarlık alışla 59 milyar 926,7 milyon Dolar’a yükselirken bugün Borsa İstanbul’da 75.250 direnç seviyesinin test edilmesini öngörüyoruz.


Fenerbahçe Sportif / FENER
Şirketimizin 200.000.000.TL (İkiyüz milyon) tutarı aşmayacak şekilde azami 4 (Dört) yıla kadar vadeli, Türk Lirası cinsinden, yurtiçinde, bir veya birden çok seferde, halka arz edilerek veya edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satış şeklinde borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildi.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
Bankamızca yurtiçinde 4.000.000.000 TL nominal değerli kısmı halka arz, 1.600.000.000 TL tutarındaki kısmı ise halka arz edilmeksizin tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara satılmak üzere toplam 5.600.000.000 TL'na kadar değişik vadelerde Türk Lirası cinsinden banka bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli başvuru yapılmıştır.

Yapı ve Kredi Bankası / YKBNK
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yayımlanan Bankaların Özkaynaklarına İlişkin Yönetmeliğin 8. maddesinde belirtilen nitelikleri haiz Goldman Sachs International Bank tarafından sağlanan 350.000.000.- (üçyüzellimilyon) EUR tutarındaki sermaye benzeri kredinin geri ödenmesine ilişkin gerekli işlemlerin başlatılmasına ve sonuçlandırılmasına, Unicredit Bank Austria'dan 350.000.000.- (üçyüzellimilyon) EUR ya da muadili USD tutarında, sözleşme tarihindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek faiz oranından, 10 yıl vadeli vade sonunda ödemeli ya da 5 yıl sonra borçlusu tarafından geri ödenebilir şekilde yapılandırılacak sermaye benzeri krediye ilişkin sözleşmenin imzalanmasına, bu kapsamda gerekli başvuruların yapılması ve işlemlerin yürütülmesi için Genel Müdürlüğe yetki verilmesine, karar verilmiştir.

Galatasaray Sportif / GSRAY
20.11.2013 tarihinde profesyonel futbolcularımızdan Emre Çolak'ın sözleşme yenilemesiyle ilgili açıklamamızda, anlaşmaya vardığımız sezonlar sehven hatalı belirtilmiştir. Aşağıdaki açıklamamızla sezonlar düzeltilmiştir.Profesyonel futbolcularımızdan Emre Çolak'la sözleşmemiz aşağıdaki şartlarda revize edilmiştir: 2013-2014 sezonu için sabit transfer ücreti 1.300.000 TL ve maç başı ücreti 20.000 TL ( 10 puan topladığı taktirde 250.000 TL, 20 puan topladığı taktirde 300.000 TL, 30 puan topladığı taktirde 150.000 TL) 2014-2015 sezonu için sabit transfer ücreti 1.400.000 TL ve maç başı ücreti 20.000 TL ( 10 puan topladığı taktirde 50.000 TL, 20 puan topladığı taktirde 300.000 TL, 30 puan topladığı taktirde 150.000 TL) 2015-2016 sezonu için sabit transfer ücreti 1.500.000 TL ve maç başı ücreti 20.000 TL ( 10 puan topladığı taktirde 50.000 TL, 20 puan topladığı taktirde 300.000 TL, 30 puan topladığı taktirde 150.000 TL) Puan hesabı şu şekilde yapılır: ilk 11'de yer alam 1 tam puan, sonradan oyuna dahil olma 0.5 puan, 18 kişilik kadroda yer alma 0.25 puan.

Deniz Yat.Ort. / DNZYO
Şirketimizin Gayrimenkul Yatırım Ortaklığına dönüşüm başvurumuza, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21/11/2013 tarih 2013/37 sayılı haftalık bülteninde aşağıdaki şekilde ilan edilerek izin verilmiştir. a) Deniz Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Şirket)'nin menkul kıymet yatırım ortaklığından gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşümüne ilişkin esas sözleşme tadilinin uygun görülmesi talebinin, III-48.2. sayılı Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin 41. maddesinin birinci fıkrası uyarınca genel kurul toplantısında, menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkma sonucunu doğuracak esas sözleşme değişikliklerine olumlu oy kullanan ortaklar dışındaki tüm ortaklara, sahip oldukları her bir (B) grubu 1 TL nominal değerli Şirket payının düzeltilmiş tutar olan 2,3717 TL üzerinden Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. (Deniz Yatırım) tarafından satın alınacağı yönünde bir pay alım teklifi yapılması şartıyla, b) Şirket'in 14.985.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 50.000.000 TL'ye tahsisli olarak artırılması ve nakit olarak artırılan 35.015.000 TL'nin, Borsa İstanbul A.Ş.'nin Toptan Satışlar Pazarında ilgili mevzuatta belirlenen esaslara göre Deniz Yatırım'a tahsisli olarak satılmasına ilişkin talebinin, konuya ilişkin Kurul Kararı'nın Şirket'e tebliğ edildiği tarihten itibaren 2 iş günü içerisinde, Şirket tarafından VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 33. maddesinin birinci fıkrası uyarınca bir rapor hazırlanması ve bu raporun kamuya duyurulması şartıyla, c) Şirket'in kayıtlı sermaye tavanının 25.000.000 TL'den 95.000.000 TL'ye artırılması talebinin olumlu karşılanmıştır.

Global Yatırım Holding / GLYHO
Şirketimizin %100 bağlı ortaklığı olan Global Liman İşletmeleri A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu'nun Borçlanma Araçları Tebliğine uygun olarak azami 250.000.000,-ABD Doları nominal değerli tahvili sadece yurtdışında ve halka arz edilmeksizin satış yöntemiyle ihraç etmek üzere bir Yönetim Kurulu kararı aldığını, işbu ihracın ve ihraç belgesinin onaylanması ve Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde kayıttan muafiyet tanınması amacıyla bugün itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunacağını Şirketimize bildirmiştir.

Gübre Fabrikaları / GUBRF
25.07.2013 tarihinde kamuya duyurduğumuz % 300 bedelsiz sermaye artırımı Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Denizbank / DENIZ
Bankamız, Sberbank, Standard Chartered ve Wells Fargo koordinatörlüğünde, uluslararası piyasalardan 23 ülkeden 47 bankanın katılımıyla, 1 yıl vadeli ve toplam maliyeti Libor/Euribor + % 0,75 olan 328 milyon ABD Doları ve 503 milyon Avro tutarında iki ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredisi temin etmiştir.

Akdeniz Güvenlik / AKGUV
Şirketimizin 100.000.000-TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde mütalaa edilen 17.500.000-TL çıkarılmış sermayesinin; % 28,5714286 oranında tamamı iç kaynaklardan / Geçmiş yıl karlarından karşılanmak suretiyle toplam 5.000.000,00 (Beşmilyon) TL artışla 17.500.000,00 (Onyedimilyonbeşyüzbin) TL'den 22.500.000,00 (YirmiİkiMilyonbeşyüzbin) TL'na artırılmasına ilişkin başvurusu Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmıştır.

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. / ISMEN
Kurumumuz tarafından Türk Lirası cinsi borçlanma araçlarının (yapılandırılmış borçlanma aracı niteliğinde) 500.000.000.-TL ihraç tavanı dahilinde ve yurt içinde halka arz edilmeksizin ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvuru onaylanmıştır.

Pimaş Plastik İnşaat Malzemeleri A.Ş. / PIMAS
Ödenmiş sermayemizin tamamı nakden karşılanmak suretiyle, 18.000.000,-Türk Lirası'ndan 36.000.000,-Türk Lirası'na artırılmasında, yeni pay alma haklarının kullanımı 07/11/2013-21/11/2013 tarihleri arasında gerçekleştirilmiş olup; ihraç edilen 18.000.000,-Türk Lirası nominal değerli paylardan, 17.933.369,72 Türk Lirası kısmına ilişkin yeni pay alma hakları kullanılmıştır. Kullanılmayan yeni pay alma haklarına karşılık gelen payların toplam nominal değeri 66.630,28 Türk Lirası'dır.


ARAŞTIRMA BİRİMİ
Erkan Sancaklı / Araştırma Kıdemli Uzman
e.sancakli@atig.com.tr
0 (216) 579 12 00/ 1305